О МММ 2011

ВКЛАДЫ В БАНКАХ VS ВКЛАДЫ В МММ 2011

Любому человеку достаточно тяжело отказаться от стереотипов, сложившихся еще в детстве. Даже в том случае, если окружающая обстановка уже основательно поменялась, а игра ведется по другим правилам.

Одним из таких стереотипов, устойчиво сформировавшихся в любом из нас буквально с юных лет, является убеждение, что кредитные организации – это эффективные и надежные финансовые структуры. По сути, до недавнего времени так оно и было. Однако осень 2008 года продемонстрировала, что в современной экономике не бывает настолько надежных и больших банков, которые не могли бы обанкротиться.

Оставим за скобками всю информационную шумиху вокруг МММ-2011 и объективно попытаемся сравнить ее с классическим банковским бизнесом, функционирующим в сегодняшних условиях.

Собственно, чем отличаются нынешние условия от тех, которые были раньше?

Можно выделить два очевидных отличия:

Частные лица, предприниматели и домохозяйства во всех странах не хотят больше брать кредиты. Точнее не могут, так как полностью закредитованы. А новых стран, граждане которых что-то имеют и пока не погрязли в долгах, на земном шаре уже не осталось.
В результате этого во всех странах снижается т.н. конечный спрос на продукцию. Ведь не секрет, что уже в течение многих лет практически все дорогостоящие покупки осуществлялись с привлечением кредитных средств.
Итак, люди покупают меньше для себя и семьи, в новые направления бизнеса вкладываются также меньше, стараясь сберегать имеющуюся наличность.

Теперь рассмотрим, как в данной ситуации функционирует МММ-2011, и как функционируют традиционные банковские организации.

Начнем, пожалуй, с МММ-2011.

Допустим, система МММ-2011 имеет какое-то постоянное число участников (то есть новые вклады отсутствуют). В связи с тем, что курс виртуального капитала постепенно увеличивается, а общий объем ликвидных активов (то есть реальных денежных средств на счетах участников) не меняется, то постепенно увеличивается разница между ликвидным и виртуальным капиталом в системе. Эта ситуация означает, что постепенно уменьшается надежность системы, то есть система теряет устойчивость по отношению к возможной панике участников и коллапсу:

Это достаточно предсказуемый и очевидный итог. Теперь рассмотрим ситуацию, что происходит, когда в систему приходят новые участники (или, что одно и то же, старые участники сначала выходят, а затем вновь возвращаются в систему).

В данной ситуации ликвидные активы постоянно пополняются, а так как курс МММ-долларов увеличивается, то размер новых «вкладов» в действительном эквиваленте больше (в среднем), чем предыдущие. На практике это означает, что в системе ликвидные активы перманентно пытаются сравняться с ее виртуальным капиталом:

Данная ситуация приводит к тому, что надежность общей системы все время колеблется около какого-то уровня, исходя из динамики участников (естественно, исключая периоды паники, когда надежность всякой финансовой системы превращается в неопределенную величину).

Крайне распространенное заблуждение, что для поддержания устойчивости МММ-2011 необходим постоянный рост количества участников системы. Это не верно, т.к. решающее значение имеет количество входов-выходов, т.е. активность участников, а не их абсолютное количество.

А как подобная ситуация выглядит в традиционных кредитных организациях?

Традиционные Банки

Аналогично начнем с ситуации, при которой новые вкладчики не несут свои денежные средства на депозиты. На чем в данной ситуации зарабатывает банк? Правильно, на кредитах. Традиционная банковская организация выдает кредиты коммерческим организациям для развития их бизнеса:

Теперь представим себе, что в кассе определенного банка на 1 января какого-либо года - 1000 настоящих рублей. На протяжении года в банк пришло десять предпринимателей. Каждый из них оформил кредит на 100 рублей под годовую ставку 20%. В конце года коммерческий банк будет иметь на счету ноль реальных рублей и, исходя из сроков выдачи кредитов, от 100 до 120 условных рублей (долгов), которые ему должны вернуть каждый из заемщиков.

Предприниматели берут данные заемные средства, надеясь на то, что спрос на их товары увеличится, их бизнес «пойдет в гору», и они смогут не только погасить свои кредиты, но и получить прибыль.

Но для «современного бизнесмена» не все так радужно. Спрос может не только не увеличиться, но и упасть (напомним, потребители сберегают, а не покупают), бизнес не расширяется, и заемные средства вернуть становится затруднительно. В итоге определенная (и с каждым годом все возрастающая) часть предпринимателей превращается в «безнадежных должников»:

В связи со всем вышесказанным, у банка аналогичным образом начинает быстрыми темпами расти разница между его виртуальными средствами (долгами заемщиков) и реальными средствами (деньгами на счете). Происходит падение надежности:

Понятное дело, это очень огорчает кредитные организации, и они начинают более активно привлекать средства граждан и юридических лиц в качестве вкладов.

Каким образом банки обычно решают возникшие проблемы?

К примеру, мы приносим сбережения и оформляем банковский депозит. Банковская организация, понимая, что на выдаче бизнес кредитов сегодня «денег не срубишь», отдает предпочтение покупке на наши с вами денежные средства чего-нибудь ликвидного и растущего в цене. В большинстве случаев этим «чего-нибудь» выступают сырьевые товары на товарных биржах:

По той причине, что спрос банковских организаций все больше и больше сосредотачивается на сырье, оно все быстрее и быстрее начинают расти в цене.

Все бы хорошо, но данные сырьевые товары необходимы и трем из десяти наших заемщиков, которые пока живы и исправно платят банку основной долг и проценты. Так вот, эти сырьевые товары нужны им для того, чтобы выпускать свою продукцию. Предприниматели с нескрываемым ужасом наблюдают за увеличением цен на сырье и в какой-то момент понимают, что их бизнес неуклонно движется к банкротству:

Что происходит дальше? Ничего хорошего – число реальных предприятий сокращается, безнадежных должников банка становится все больше и больше:

Рискованность традиционных финансовых институтов сегодня повышается ускоряющимися темпами, несмотря на поступление в систему новых денег (вкладов):

И однажды происходит коллапс, когда сырьевые товары также превращаются в ненужный актив. Денежные средства некуда девать, и они начинают обесцениваться стремительными темпами.

Что представляет собой банковская система?

В фильме «Деньги - Пирамида Долгов» подробным образом рассматривается вопрос, как функционирует банковская система, каким образом появляется в ней прибыль, каким образом появляется прибыль у вкладчиков и т.п. Есть предложение посмотреть его вместе.

После внимательного просмотра фильма очень многое в моих взглядах на банковскую систему изменилось. И по отношению к финансовым пирамидам тоже. Я осознал, что хранить временно свободные деньги в МММ-2011 выгоднее по той причине, что там значительно выше предполагаемая доходность. Что касается риска… он не выше, чем у вкладчиков банка!